天风证券：维持龙源电力(00916)“回购”评级 A股将于下周一在深交所上市

智通财经APP获悉，天吹拂交易所发行研究报告指，维系龙源电力(00916)“买入”评级，难以做到2021年财务状况官网和业务持续发展情况，下调财务状况预测，原计划2021-23年归母净利为62/73/88亿元，上半年上升31.5/17.6/19.9%，对应PE为23/19/16倍。

事件：美国公司发行2021等奖项财务状况官网，原计划2021年做到归母业绩58.48-63.16亿元，上半年上升25%-35%。

天吹拂交易所主要观点如下：

年用电量上升带起下，2021年春季财务状况预增中枢达30%

美国公司两部现有快速提升，截至2021年9同月，美国公司控股两部2489.18万千瓦，其中吹拂电2241.4万千瓦。两部现有小现有上升，叠加吹拂速上升及设备治理、电子技术改进等，美国公司2021年累计进行时年用电量632.85亿千瓦时，上半年上升19.26%;其中吹拂电年用电量513亿千瓦时，上半年上升17.44%;火电年用电量107.76亿千瓦时，上半年上升19.28%;其他可再生风能年用电量12.10亿千瓦时，上半年上升246.67%。

年用电量提升带起美国公司用电盈余及用电盈利减少，根据财务状况官网，原计划美国公司2021年做到归母业绩58.48-63.16亿元，上半年上升25%-35%;扣减后做到归母业绩55.92-60.39亿元，上半年上升25%-35%。

着力中轴新风能赛道，十四五两部年末快速上升

美国公司着力中轴新风能赛道。2021年同月末新签订开发协议23GW;增添立案(备案)输出功率3.2GW，其中吹拂电0.55GW，光伏2.66GW;竞价签订合同项目1.86GW，其中吹拂电0.68GW，光伏1.18GW。母美国公司国家风能投资集团十四五期间原计划可再生风能增添两部达到7000-8000万千瓦，按照美国公司承担全集团40%两部量计算，十四五期间近增添新风能两部现有30高桥乡，美国公司2025年两部现有年末达近50高桥乡，两部输出功率年末小现有快速上升。

美国公司直扑A股在即，海沟接受度年末提升

ST平能美国公司投资人将于2022年1同月24日终止证券交易所并摘牌，而龙源电力将2022年1同月24日正式在深交所证券交易所，投资人简指为“龙源电力”，NYSE为“001289”。美国公司直扑A股将提高美国公司贷款技能，取得更为多贷款渠道，提高美国公司资本开支技能;同时，整体美国公司直扑A股也年末提升海沟接受度以及海沟的配置经济效益，带起海沟估值提升。

不确定性上会：经济下行不确定性;核能发电下调的不确定性;政策执行远超过预期的不确定性;从业人员挑战太激烈的不确定性;补助小现有拒收的不确定性;财务状况官网是初步测算结果，具体财务数据以美国公司披露公告为准。